7月11日，期貨市場豆粕主力合約2309再度站上4000元/噸關(guān)口，達到年內(nèi)高位。現(xiàn)貨市場報價最高漲至4310元/噸！

??近月來，受北半球異常高溫天氣帶來的主產(chǎn)地干旱影響，豆粕、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格快速沖高，已顯著提振了下游飼料價格，多家飼料企業(yè)宣布漲價。

??Part.1

??成本推助，飼料密集漲價最高1000元/噸

??經(jīng)歷一段時間的市場弱勢，近期，國內(nèi)如新希望、海大、通威、安佑、大北農(nóng)等大部分飼料企業(yè)均發(fā)布飼料漲價函，其中畜禽飼料漲價50元~150元/噸不等，水產(chǎn)飼料漲價100元~1000元/噸不等，漲價幅度明顯。

??“2022年以來飼料價格先漲后跌，其中在2022年1~11月份飼料價格大幅上漲，主要原因是玉米、豆粕等原料成本上漲及豬價上漲提振，而2022年12月-2023年5月，飼料價格受豬價低迷影響，下游養(yǎng)殖虧損加劇，補欄積極性偏弱，疊加玉米及豆粕價格弱勢難以支撐，飼料價格逐步下滑?！闭劶敖陲暳掀髽I(yè)的漲價動作，上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部飼料分析師陳榮稱，2023年5月~7月，玉米價格不斷上漲，豆粕價格先跌后漲，飼料原料價格高成本下，飼料價格也出現(xiàn)了先漲后跌再漲的趨勢，原料是推助飼料價格波動的主要因素。

??她表示，玉米與豆粕作為飼料的最主要也是最重要的原料，價格波動直接影響飼料成本，而在原料上漲的時候，飼料企業(yè)主要還是通過價格的調(diào)整進行應對。作為大多數(shù)飼料企業(yè)而言，近期飼料價格上漲和玉米、豆粕等糧價成本的提價有直接關(guān)聯(lián)。

??“5月下旬以后，小麥、玉米價格漲勢加速，主要原因是新季小麥上市期間，部分主產(chǎn)區(qū)如河南、安徽等地遭遇‘爛場雨’，芽麥明顯增加，優(yōu)質(zhì)小麥供應量存在減少預期，市場成交價抬升，亦進一步助推玉米價格走高?！弊縿?chuàng)資訊分析師李霞分析近期飼料價格走高的原因時也提到，目前市場普遍認為今年芽麥的供應量在2000萬~3000萬噸，由于存在價格優(yōu)勢，對飼料玉米的替代將持續(xù)到年底。所以糧價上漲對于飼料企業(yè)成本的提升體現(xiàn)在6月下旬以后。

??Part.2

??干旱推助豆粕漲價預期，豆粕最高

??近期農(nóng)產(chǎn)品價格快速上漲，背景是全球厄爾尼諾現(xiàn)象。

??世界氣象組織近日發(fā)布報告稱，根據(jù)初步數(shù)據(jù)，世界剛剛經(jīng)歷了有記錄以來最熱的一周。此外，剛剛過去的6月也是有記錄以來最熱的6月。

??“厄爾尼諾對北半球的影響較為復雜。以美國為例，從大概率來看，厄爾尼諾同樣會使得美玉米增產(chǎn)概率增高。但是從5月開始，美國主產(chǎn)區(qū)降水明顯減少，多地干旱不斷升級，使得美玉米的生長面臨較大威脅。進入下半年以后，美豆開局也不利，天氣異常干旱，不僅優(yōu)良率持續(xù)偏低，種植面積預估也大幅低于預期，導致豆粕價格觸底反彈，7月份大幅上漲?！鄙虾ｄ撀?lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部分析師劉棟、方平指出，不僅美國，厄爾尼諾對我國影響也主要表現(xiàn)在兩個方面，一方面所謂的“南澇北旱”，另一方面是會導致冬季偏暖，甚至出現(xiàn)暖冬。長江中下游地區(qū)易形成多雨，洪澇發(fā)生風險大增，而黃河及華北地區(qū)則少雨并形成干旱。

??目前玉米處于生長階段，高溫對供應影響有限，當前市場主要靠玉米存糧及其替代產(chǎn)品供應市場。

??而對于玉米市場后續(xù)走勢，劉棟認為，5月中旬以來，玉米價格經(jīng)過持續(xù)上漲，預計貿(mào)易商出貨積極性增強，短期價格有調(diào)整的需求。鑒于當前貿(mào)易商環(huán)節(jié)庫存較低，7月份預計下調(diào)空間有限，進入8月份預計玉米價格逐漸進入季節(jié)性下跌的節(jié)奏。

??不過，市場對于豆粕價格未來走勢有較強看漲預期。

??方平表示，今年北半球高溫的天氣使得美豆開局不利，優(yōu)良率持續(xù)偏低，單產(chǎn)和產(chǎn)量也大概率不及預期。2023年下半年豆粕價格重心將整體上移，與上半年價格重心下移形成較大反差。需要注意的是，進入7月份以來，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格突破4000元/噸大關(guān)，期價主力合約M2309于4000元/噸附近徘徊，這將導致下半年的豆粕期現(xiàn)貨價格波動劇烈，價格有大起大落的風險。

??李霞也認為，在全球厄爾尼諾的天氣背景下，市場對大豆的減產(chǎn)預期將逐步升溫，這將抬升豆粕的成本端，在產(chǎn)量不明確的三季度和四季度，天氣因素或?qū)Χ蛊蓛r格形成支撐。

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